옵션
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외환파생상품 - 외환파생상품의 기초외환암시장 2018. 5. 18. 07:00
1. 현물환 (FX Spot) 현물환은 Spot Date 이내 (T+2 또는 T+1) 의 외환 거래를 통칭한다. 평가는 환율쌍의 시가평가에 의한다. Spot Date 이내의 거래의 경우에는 해당 결제일의 스왑포인트 만큼 조정하여 평가한다리스크시장리스크/신용리스크시장리스크는 현물환율 변동이 가장 크며, 금리 등에 대한 리스크는 거의 없다. 신용리스크에는 결제리스크가 가장 크며, Presettlement Risk 는 매우 제한적이다. 따라서 원활한 외화결제리스크 제거를 위해 대부분의 스왑뱅크는 CLS (Continuous Linked Settlement) 네트웍에 가입하여 외화 차액결제를 하고 있다.유동성리스크현물환의 경우 통화별로 유동성이 다르지만, G10 통화 등은 유동성이 풍부한 편이다. 다만 외화 유..
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ETF 분석 - iShares Convertible Bond ETF (ICVT)상장지수펀드,채권 (ETF,ETN) 2018. 5. 17. 19:00
세줄요약 약 200 개 미국기업의 전환사채에 투자해 중위험 중수익 전략을 취한다.분배금도 연 2.2% 수준이라 나쁘지 않고, 운용보수도 0.2%로 낮은편이다.전환사채 특성상 여러가지 리스크 (특히 신용리스크) 에 노출되므로 유의해야 한다. 개요 이 펀드는 기업의 전환사채에 투자하는 펀드다. 주식 상승시에는 주가수익률을, 주가하락시에는 채권의 이자를 받을 수 있는 전환사채에 집중적으로 투자하게 된다. 일반적으로 행사가가 현재가보다 높이 있으므로 주가 상승시에는 원래 주가상승분보다는 약간 적게 벌고, 이런 옵션이 들어있으니 이자가 작아서 주가가 떨어졌을 경우에는 해당 기업의 채권수익률보다는 떨어진다. 하지만 주식보다는 안전하고, 채권보다는 기대수익이 높을 수 있으므로 좋은 기업의 전환사채 (좋은기업은 전환..