상장지수펀드,채권 (ETF,ETN)
-
ETF 분석 - KODEX 국채선물 10년 인버스 (176950)상장지수펀드,채권 (ETF,ETN) 2018. 5. 22. 18:00
세줄요약 금리상승 (채권값 하락) 에 베팅하는 펀드이다.수수료는 낮으나 하는일도 별로 없으니 매월 선물작업 하기 싫은 사람은 해도 좋다. 리스크/보상이 약간 비대칭이므로, 동일상황하에서 선물매수포지션보다는 언제나 더 손해다. 개요 금리 상승기에 채권을 사면 손해를 본다는 것은 대충 알고 있다. 그러면 금리상승기에는 채권에 투자할 수 없을까? 당연히 있다. 투자 대신 돈을 빌리면 된다. 채권발행을 하면 금리상승기에 평가익을 얻을 수 있다. 그런데 아무나 발행을 할 수는 없으니 답답한 것이다. 채권을 발행하면 국채를 공매도한 효과와 같은 것이라고 보면 된다. 그래서 선물로 국채 매도포지션을 쌓아서 금리상승에 베팅한다. 다만 이 경우에는 본인이 직접 롤오버 등의 선물관련 오퍼레이션을 다 해야 한다. 실수해..
-
ETF 분석 - Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)상장지수펀드,채권 (ETF,ETN) 2018. 5. 21. 19:00
세줄요약 달러투자이지만 고금리 신흥국 국고채에 투자하고 싶다면 좋다.수익률은 달러로 보유시 세금 및 운용보수 전 5.3% 정도이다.달러화 자금 운용에 나쁘지 않지만, 단기 트레이딩에는 추천하지 않는다. 개요 본 펀드는 이머징마켓 국가 (중국, 인도, 터키 등) 의 채권 중 달러화 채권의 풀로 만든 인덱스를 추종하는 펀드이다. 일단 금리 인상기이다 보니까 채권의 두 수익원중 하나인 자본차익 (Capital Gain) 은 크게 기대 할 수 없는 반면, 이자수익 (Income Gain) 같은 경우에는 신흥국의 고금리를 받아올 수 있다. 본 펀드의 연간 Distribution 은 약 4~5 % 수준이다. 사실 가장 이자율이 높은 채권은 현지통화로 발행된 것들인데, 헤지 문제가 있고 또 신흥국 본토 채권시장의경..
-
ETF 분석 - Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (DBEU)상장지수펀드,채권 (ETF,ETN) 2018. 5. 18. 19:00
세줄요약 유럽 MSCI 지수를 추종하되 달러로 헤지된 인덱스를 추종하는 펀드다달러화로 헤지를 해두기 때문에 뭔가 큰 사건이 났을 때 달러화의 충격흡수기능이 작동할 수 있다. (미국에 큰 사건이 나면 충격이 두배가 된다)유럽주식에 분산투자 및 달러 자산의 확보 측면에서 장점이 많다. 개요 본 펀드는 MSCI Europe US Dollar Hedged Index 를 벤치마크로 하는 유럽 주식형 펀드로서,Hedged 의 의미는, 각 주식의 해당통화들의 움직임을 헤지 해놓았다는 이야기다. Xtracker 는 도이체방크 자산운용의 ETF 브랜드이다. 이게 뭔소리여? 음 본 펀드는 유럽 주식들에 투자하다보니, 유럽 각국의 주식들을 포함하고 있게 된다. 따라서 각국의 주식 움직임 외에도 각국 통화의 달러대비 환율에..
-
ETF 분석 - iShares Convertible Bond ETF (ICVT)상장지수펀드,채권 (ETF,ETN) 2018. 5. 17. 19:00
세줄요약 약 200 개 미국기업의 전환사채에 투자해 중위험 중수익 전략을 취한다.분배금도 연 2.2% 수준이라 나쁘지 않고, 운용보수도 0.2%로 낮은편이다.전환사채 특성상 여러가지 리스크 (특히 신용리스크) 에 노출되므로 유의해야 한다. 개요 이 펀드는 기업의 전환사채에 투자하는 펀드다. 주식 상승시에는 주가수익률을, 주가하락시에는 채권의 이자를 받을 수 있는 전환사채에 집중적으로 투자하게 된다. 일반적으로 행사가가 현재가보다 높이 있으므로 주가 상승시에는 원래 주가상승분보다는 약간 적게 벌고, 이런 옵션이 들어있으니 이자가 작아서 주가가 떨어졌을 경우에는 해당 기업의 채권수익률보다는 떨어진다. 하지만 주식보다는 안전하고, 채권보다는 기대수익이 높을 수 있으므로 좋은 기업의 전환사채 (좋은기업은 전환..