Junk Stock Hunters Junk Stock Hunters

세줄요약 미용 마스크를 만들어 중국에 전문적으로 수출하는 회사다사업모델은 좋지만 포트폴리오는 부족하고, 조만간 경쟁이 심화될 것으로 보이지만 아직은 충분히 성장할 수 있다.밸류에이션은 약간 과도하고, 사업모델 태생적인 내부거래 문제가 발생할 소지가 있다. 이건 알고가자 제이준코스메틱 (구 '제이준' , 이하 '당사') 은 화장품 만드는 회사인데, 특히 미용 마스크팩을 만드는 회사다. 대부분의 매출이 마스크팩에서 나오며 나머지 화장품들은 그냥 명맥만 있는 수준이라고 보면 된다. 당사의 특별한 점은 유통인데, 화장품 유통사인 에프앤리퍼블릭 , 에프엔 코스메딕스, WTI 코스메딕스 3개 회사가 대부분의 유통을 담당하고 있다. 어처구니 없는 것은 위 세 회사가 동일 기업집단안에 들어있으며 실질적인 지배회사는 에..

재무사항 재무적으로는 상당히 안전하다. 부채비율이 얼마 20%정도밖에 되지 않고, 최근에는 들어온 현금으로 원재료를 구매하는 것으로 보이는데, 구매를 현금으로 하면 현금을 연리 10~20%정도로 운용하는 것과 비슷한 효과를 얻는다. 현금으로 사면 엄청 깎아주는 데들 많다. 현금의 힘이다. 재무제표가 깨끗한 편이다. 2012년부터 주인이 바뀌며 지랄발광해놓은 이상한 자회사들도 전부 매각해 버렸고. 총자산은 1500억 수준이고 자본총액은 1250억정도로 보면 된다. 매출액 증가 대비 매출이익 증가에 대한 비율이 85%정도로 원가가 거의 들지 않지만, 판관비가 마케팅때문에 많이 들어서 매출액 100억 증가하면 영업이익은 20억정도 증가한다. 고정비부분은 2016년부터 커버하기 시작했으므로 한계이익률이 중요한데..

임원진 및 주요주주 당사의 지배주주는 에프엔리퍼블릭이고, 에프엔 리퍼블릭은 제이준 글로벌과 에프앤코스메딕스에 의해 지배된다. 마지막으로 에프앤 코스메딕스는 왕텅씨가 66%, 오창근씨가 34%를 가지고 있지만, 대표이사는 박범규씨와 이진형씨이다. 따라서 제이준글로벌의 지배를 받는다고 볼 수 있다. 이진형씨 (1973년생) 와 박범규(1967년생) 그리고 왕텅 (1979년생), 판나(1979년생), 박형준씨(1974년생, 제이준 성형외과원장) 은 동업자같은 공동창업자들로 실질적인 사업구상을 같이 한 것으로 보인다. 일단 사업이 성공해서 각자의 지분을 나누어주고 있는 것으로 보인다. 그러므로 실질적인 지배자는 제이준글로벌의 박범규씨와 이진형씨로 생각된다. 왕텅씨는 흑룡강성 핵정학원, 판나씨는 하얼빈공과대학을 ..